美元贬值期间金价有望挑战 1,800 美元中间位置

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美元贬值期间金价有望挑战 1,800 美元中间位置

金宇生 · 2023-08-17

摘要：美国 7 月 CPI 低迷后，零售销售走强令美联储保持鹰派态度
美元指数突破 103 可能推动现货黄金跌至 1,846 美元
如果美元跌破 103 高点，金价可能会夺回 1,960 美元的宝座

几周前，我们预测，无论 7 月份的通胀数据如何，美元走强都可能导致金价跌破 1,900 美元/盎司的关键支撑位。

现货黄金价格当时正从低于 1,922 美元的一个月低点回升。一些黄金交易者对黄金的关注度比对期货的关注度更高，后者以GC符号为人所知。

确实，7 月份美国消费者价格指数年增长率为 3.2%，略低于预期的 3.3%，略高于 6 月份的 3.0%，几乎没有削弱美元从 15 个月低点的反弹。

美元指数于 7 月 18 日跌至 99.22，为 2022 年 4 月以来的最低水平。美元指数目前徘徊在 103 左右。

美元指数日线图

相反，黄金在过去 24 小时内跌破 1,897 美元，触及 6 月 29 日以来的最低水平。在期货方面，纽约商品交易所 (Comex) 12 月近月 GC 合约与现货价格相差不远，周二跌至 1,895 美元。

黄金日线图

截至撰写本文时，12 月黄金已回升至 1,935 美元左右。但黄金徘徊在 1,905 美元以下。现货价格很容易再次跌破 1,900 美元，这是它比期货更受关注的原因之一。

背景：为什么美元指数近期会继续上涨，从而损害黄金

虽然7月CPI数据引发的问题多于其提供的有关美联储可能如何应对美国最新通胀数据的线索，但周二公布的上个月零售销售数据向美联储发出了更强硬的鹰派信号。

美国商务部周二公布的数据显示，美国 7 月份零售额增长超出预期，是 6 月份的两倍，这也提高了人们对美联储考虑在 9 月份再次加息以平息非正常支出带来的通胀压力的预期。

消费者支出至少占美国经济的70%，除了工资之外，美国人购买食品、燃料和商品是加剧通货膨胀的关键因素之一。

美国商务部报告称，7 月份零售额增长 0.7%，而 6 月份则增长 0.3%。华尔街经济学家上个月预计经济增长率仅为 0.4%。

经济学家 Adam Button 在 ForexLive 论坛上发帖称：“较高的读数……标志着连续第四个月上涨，凸显了美国消费者的持续强劲。”

尽管美联储大幅加息以抑制通胀，但美国人对商品、食品和其他物品的需求仍然强劲。央行在短短 18 个月内将利率提高了 5.25%，为 22 年来的最高水平，之前的基数为 0.25%。

美联储下一次利率决定将于9月20日做出。7月零售销售数据公布后，货币市场交易员对下个月加息0.25%的预期从之前的10%以下预测升至12%。央行表示，将在 9 月份利率决定日之前的未来六周内处理更多数据。

美联储认为，英镑的就业增长和相应的工资上涨——以及 2020 年冠状病毒爆发期间的数万亿美元救济支出——来应对一年前失控的通胀。虽然大流行支出已经结束，但就业和工资增长助长了通胀，促使美联储继续加息。

虽然 7 月份 CPI 的年增长率为两年来最低，但仍远高于美联储每年 2% 的目标利率。

周三，美元指数稳定在 1-.5 个月高点附近，从过去一个月的 2023 年低点大幅反弹。

即使美联储不再进一步加息，预计至少到 2024 年中期，利率仍将维持在 20 多年高位，这给黄金和其他非收益资产带来疲软的前景。

美元/黄金情景

随着美元指数-黄金的走势如我们所料，我们现在将球向前投向我们认为我们可能会看到的金条：1,800 美元中间的挑战。

SKCharting.com 首席技术策略师 Sunil Kumar Dixit 列出了美元和现货黄金的走势情景：

场景一：
更强的美元指数 - 103 以上
黄金走弱- 逼近 1,846 美元
如果美元指数当前的强势继续保持在 103 之上，涨幅可能会延伸至下一个阻力位 104.10 和 104.50。

美元指数周线图

只要金价在 1,910 美元的直接阻力位下方保持稳定，尤其是在 1,920 美元下方，美元走强将使金价承压，推动金价跌破 1,896 美元的 200 日移动平均线（简单移动平均线）。黄金仍有望进一步下跌至 1,888-1,875 美元，随后布林带中线目标位为 1,850 美元，100 周移动平均线可能为 1,846 美元。

黄金周线图